La inclusión financiera como medio para aumentar el ahorro para el retiro

Abstract

Las pensiones son el instrumento por medio del cual el Estado protege el ingreso de las personas ante situaciones que provoquen inseguridad económica. En México opera, desde 1997, un esquema de pensiones de contribución definida en el que cada persona, además de realizar contribuciones obligatorias, puede hacer aportaciones voluntarias en forma de ahorro para el retiro. Sin embargo, únicamente el 5% de la población con cuenta de retiro ahorra voluntariamente. Algunos estudios atribuyen las decisiones de ahorro al nivel de inclusión financiera de las personas, es decir, a los conocimientos que tengan sobre el funcionamiento del sector financiero, a la confianza sobre las instituciones bancarias, a la facilidad de acceso bancario y a la transparencia de los productos y servicios financieros que utilicen. México concentra el 3% de la población no bancarizada a nivel mundial, por lo que es uno de los países con menor inclusión financiera del mundo. Además, México tiene un índice de alfabetización financiera menor al promedio de los países miembros del G20. De igual forma, las personas con cuenta de retiro no reciben suficiente información sobre el manejo de su dinero. Del total de clientes de las AFORES, el 42.55% no recibe estados de cuenta. Esta investigación busca explicar de qué manera la inclusión financiera afecta las decisiones de ahorro para el retiro en México. Para ello, se realiza un análisis a partir de los datos de la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera (ENIF) 2018. Se encuentra que, si bien la inclusión financiera tiene efectos positivos en la propensión a ahorrar, sus impactos son más notorios en la población con características socioeconómicas menos vulnerables.

Pensions are the instrument through which the State protects people's income from economic insecurity situations. In Mexico has been operating a defined contribution pension scheme since 1997, in which each person can make voluntary contributions as retirement savings in addition to mandatory contributions. However, only 5% of the population with a retirement account save voluntarily. Some studies attribute saving decisions to the level of people’s financial inclusion, that is, to the knowledge they have about the functioning of the financial sector, to the trust in banking institutions, to the ease of banking access and to the transparency of the financial institutions, products and services they use. Mexico concentrates 3% of the unbanked population worldwide, making it one of the countries with the least financial inclusion in the world. In addition, Mexico has a financial literacy rate lower than the average of the G20 member countries. Similarly, people with a retirement account do not receive enough information about the management of their money. From the universe of clients of the Retirement Fund Administrators, 42.55% do not receive bank statements. This research seeks to explain how financial inclusion affects retirement saving decisions in Mexico. To do this, the research makes an analysis based on data from the 2018 National Survey of Financial Inclusion. It was found that, although financial inclusion has positive effects on the propensity to save, its impacts are more noticeable in the population with less vulnerable socioeconomic characteristics.