El impacto de las operaciones del mercado de derivados en la volatilidad del mercado spot: el caso de las tasas de interés de corto plazo en México

Abstract

El objetivo de esta tesina es probar si el volumen de operaciones del mercado de futuros de la tasa TIIE 28 días tiene un impacto en la volatilidad de las tasas de interés del mercado spot. Se utilizarán datos diarios para el periodo 2003-2008 por razones de disponibilidad. Adicionalmente también se analizará el efecto de las operaciones de swaps de tasas de interés que publica Banxico en la volatilidad de las tasas de interés spot. El resto de la tesina se organiza como sigue. En el capítulo 2 se presenta la motivación del tema y los antecedentes teóricos y empíricos. En el capítulo 3 se describe la metodología y los datos a utilizar. En el capítulo 4 se presentan los resultados empíricos y, finalmente, en el capítulo 5 se presentan las conclusiones del estudio.